'2020/05 글 목록

벅셔해서웨이(BRK) 미워도 다시한번? 위기와 기회가 공존 (목표주가: $220)

애증의 벅셔해서웨이 미국 자본주의를 대표하는 기업 중 하나를 택한다면 주저 없이 벅셔해서웨이 (Birkshire Hathaway) 가 떠올리고 투자대상으로서도 우선하여 매수를 했었다, 몇개월전 코비드-19가 발생 하기 전 까지는..... 3년전 처음으로 미국 주식에 투자를 시작할 때에는 상징적인 의미도 있고 워런 버핏의 존재감과 그의 통찰력과 역사적인 수익률을 신뢰하기에 $170 전후부터 매수를 하면서 오랜기간 보유를 했었다. 하지만 상대적으로 부진한 수익률, 크라프트하인즈의 투자 실패 , 기술주에 대한 무관심,무배당, 저조한 자사주매입, 투자 외면/현금 선호현상 심화, 항공주 손절매,일부 은행주매도 등의 다소 이해가 잘 안 되는 투자패턴이나 철학에 다소 의구심이 생기고 있는 것도 사실이어서 현재는 투자..

미국 배당성장주식/주식 과 기업 이야기 2020. 5. 17. 16:37

클라우드 컴퓨팅의 성장은 지속된다 (Cloud Computing, 기술섹터, CLOU, SKYY, WCLD)

클라우드 컴퓨팅 매출 규모 2019년 4분기 글로벌 클라우드 인프라 서비스 관련 매출은 $270억이었으며, 결과 2019년 전체 매출은 $960억에 달했다. 시장의 모멘텀을 고려해 본다면, 2020년에는 $1천억을 충분히 상회할 것이라고 자신 있게 말할 수 있다. 아마존과 마이크로소프트와 같은 빅 2의 연속되는 성장과 기타 클라우드 기업들의 강력한 성장성에 힘입어 2019년의 매출은 2017년의 매출보다 2배 이상 성장을 했다. 중국 알리바바의 참전 글로벌 기준 5위 중국 내 1위 기업인 알리바바는 앞으로 3년간 막대한 양의 데이터 저장, 운영, 서버, 칩등의 클라우드 인프라에 2,000억 위안(약$280억)을 투자할 것이며 더 많은 국가에 서비스를 확장한다고 밝혔다. 블룸버그 통신은 2,000억 위안의..

미국 배당성장주식/투자 전략 및 아이디어 2020. 5. 13. 21:27

미국주식은 고평가인가? (가치평가메트릭스,PE,PS,ROE,EV/Ebitda)

코비드 19 팬데믹은 수많은 기업의 2020년 실적 예상치를 훼손하고 있지만 주식시장에서는 3월 저점으로부터 30% 정도 회복한 상태이다. 하락하는 실적과 주가의 상승이라는 조합은 S&P500 지수의 가치가 놀라울 정도로 고평가 구간으로 진입하고 있다는 것을 의미한다. 그것이 문제인지를 결정하기 위해서는 월스트리트에서는 주식을 어떤 기준을 가지고 평가하는지 알아볼 필요가 있다. (2020년 5월 11일 배런즈 기사 일부 인용/요약) Unsure Whether Stocks Are Too Expensive? Here’s How to Know 1.PE ratio 아마도 월스트리트에서 가장 널리 알려진 용어이며 주당순이익과 주가의 비율을 의미한다. 가령 PE가 10이라는 의미는 기업의 주가가 특정 기간의 순이익..

미국 배당성장주식/투자 전략 및 아이디어 2020. 5. 13. 06:08

S&P Global Luxury지수 : 명품사지 말고 투자하라 (플렉스, 에르메스, LVMH, 테슬라, 나이키, GLUX ETF)

Flex, 과시욕구 가격을 불문하고 자신의 외면적인 존재를 드러내고 본인에게 가치가 있다고 생각되는 제품이라면 과감히 구매하는 경향을 의미하는 플렉스(Flex) 문화가 생겨나고 있는 중이다 유튜브를 통하여 구매한 상품의 상품을 개봉하는 과정을 의미하는 언박싱(unboxing) 모습을 보여주며 해당제품의 장단점도 평가하는 동영상 콘텐츠들이 적지 않게 올라오고 있으며 오로지 명품 구입을 하기 위해 외국까지 원정하여 매입하는 과정을 편집한 동영상도 함께 소개가 되기도 한다. 이 과정을 통하여 자신의 부와 성공을 과시하기도 하고 나 자신이 가장 중요하다는 가치관을 가진 밀레니얼 세대 사이에서 자신에게 투자하는 분위기가 확산하면서 명품을 구입하는 젊은층이 크게 증가하고 있다. 명품시장의 성장 뉴노멀(New Nor..

미국 배당성장주식/투자 전략 및 아이디어 2020. 5. 10. 19:07

(네덜란드 성장기업) ASML : 성장스토리 및 2020년 Q1 실적리뷰, 무어의법칙, EUV장비

ASML 성장 및 무어의 법칙 강력한 성장가도에 위치한 하나의 기술주는 네덜란드의 반도체 장비 메이커인 ASML을 꼽을수 있다. 동기업은 EUV장치를 제공하는 유일한 기업이며 최첨단 반도체 분야에서는 필수 불가결한 장비여서 시스템반도체는 물론 조만간 DRAM 메모리 제조에서도 사용이 될 전망이다. 획기적인 장비인 EUV의 덕분에 힘입어 무어의 법칙(Moore's law)이 계속하여 증명이 될 수 있지 않을까 평가되기도 한다. 무어의 법칙: 반도체 직접회로의 성능이 24개월마다 2배로 증가한다는 법칙이다. 경험적인 관찰에 바탕을 두고 있으며 인텔의 공동 설립자인 고든 무어가 1965년에 내놓은 것이다. 순진한 투자 기준일수도 있겠지만 2020년 1월 초에 아래와 같이 인용한 배런즈의 기사를 참고로 하여 해..

미국 배당성장주식/주식 과 기업 이야기 2020. 5. 9. 14:47

(네덜란드 국가대표) ASML : 나노기술을 실현한 EUV, 최고의 노광장비, Lithography

네덜란드 반도체 장비업체인 ASML은 노광장비 분야에서 최고의 기업이자 슈퍼을로 불리고 있는 기업이다. 네덜란드의 삼성전자격인 ASML 스토리 2편에서는 EUV, 나노기술, 매출 현황에 대하여 소개한다. EUV 도입배경 EUV 기술을 활용하면 현재 ArF 광원 기술에 필요한 반복 공정 수가 줄어들게 되며 이로 인해 제조시간이 크게 줄어들고, 생산비도 장기적으로 크게 낮아질 것으로 기대되며 지금보다 훨씬 더 복잡하고 더 많은 트랜지스터를 내장한 반도체를 만드는 것도 수월해진다. 이러한 제조상의 메리트가 많은 관계로 반도체 파운드리 분야에서 경쟁 중인 삼성전자와 TSMC가 본격 도입을 하기 시작을 했으며 인텔도 EUV 공정을 도입한다는 선언을 하였다. EUV 특징 EUV는 기존 불화 아르곤(ArF) 레이저보..

미국 배당성장주식/주식 과 기업 이야기 2020. 5. 8. 06:00

(네덜란드기업) ASML : 반도체 장비업체 슈퍼을, EUV독점,노광장비

네덜란드 반도체 장비업체인 ASML은 노광장비 분야에서 최고의 기업이자 슈퍼을로 불리고 있으며 금번 ASML 스토리 1편에서는 기업의 개요, 반도체 공정, 노광장비업계에 대하여 소개한다. ASML기업개요 1984년 필립스와 ASMI 가 합작으로 설립한 네덜란드의 반도체 리소그래피 (노광장비) 장비 업체이다. 설립 이후 초 정밀 렌즈 분야에서 Carl Zeiss 와의 긴밀한 협력을 통해 정밀 렌즈 및 초정밀 거울 등의 기술을 사실상 내재화했고, 2000 년 SVG 인수 , 2012 년 DUV와 EUV 레이저 소스 업체인 Cymer 인수를 통해 반도체 리소그래피 산업을 사실상 천하 통일한 독보적인 기업이다. 노광 장비가 쏘는 파장도 짧을수록 반도체 공정이 미세화 될 수 있는데, 동사는 2004년 세계 최초로..

미국 배당성장주식/주식 과 기업 이야기 2020. 5. 6. 22:36

에르메스 , 차원이 다른 명품중의 최고 명품 (Hermes의 역사,브랜드 유지비결, 새들스티치, 분기실적)

에르메스(Hermes) 창립자 티에리 에르메스 1801년 독일 크레펠트라는 지역의 여관을 운영하는 에르메스 가문에서 태어난 "티에리 에르메스" 라는 사내아이가 세계 최고의 명품 브랜드 Hermes를 탄생시킨 창업자이다. 1828년 가족과 함께 종교적 이유로 독일을 떠나 프랑스로 망명한 에르메스는 파리 시내에 가게를 열어 자신을 꿈을 펼치고 싶었지만 자금력이 부족해 가슴에만 간직을 하고 있었다. 하지만 정치적인 불안으로 루이 필리프 왕의 행렬을 행한 공화당원들의 기습 공격으로 많은 사람들이 사망하면서 파리 시내의 임대료가 폭락하게 되고 틈을 타서 에르메스는 작은 가게를 얻고 당시 주요 교통수단인 마차 관련 부속품이나 안장 등을 만드는 마구상을 개업하는 데 성공한다. 1842년 루이 필리프 왕의 아들 오를레..

미국 배당성장주식/주식 과 기업 이야기 2020. 5. 5. 22:24

워런버핏의 실수로 부터 배우는 5가지 투자교훈 (미국주식, 반면교사,벅셔해서웨이,항공주식 손절매)

버핏의 오판과 실수 일시적으로 원숭이가 나무에서 떨어진 것인지 아니면 투자 판단력과 통찰력에 결함이 생긴 것 인지는 모르겠지만 천하의 워런 버핏 조차 불과 한 달 사이에 포지션을 급히 변경할 만큼 코비드19 팬데믹의 영향은 막대했고 향후 전망 또한 불확실성의 연속이다 보니 어느 누구도 예외없이 현시점에서 현명한 투자를 하기가 쉽지 않다. 가치투자 관점에서 대량 매수한 항공주를 2020년 3월 13일까지만 해도 절대 팔지 않겠다는 입장을 고수했지만 결국 보유하고 있었던 $60억에 이르는 항공 주식 전부를 손절매했다고 한다. 배경으로는 역시 코로나19로 인해 본격적인 셧다운에 따라 상황이 급변을 했으며 직격탄을 맞은 항공산업이 언제 원상태로 회복이 될지 모르겠다는 이유라고 한다. $850억에 달하는 전세계 ..

미국 배당성장주식/투자 전략 및 아이디어 2020. 5. 4. 20:51

MTUM, 스마트베타 ETF ( 미국주식, 상승추세주식, 모멘텀, 시장지수상회,Momentum ETF)

스마트베타 ETF란 저변동성주, 고배당주, 재무가치 우량주, 상승추세주등의 특정 성향의 주식만 골라서 편입 하는 ETF로서 지수 움직임 이상의 수익(알파)을 추구하는 주식형 펀드와 지수 상승폭과 같은 수익(베타)을 노리는 ETF의 장점을 합해 놓은 상품이다. 미국 주식시장을 대표하는 시장 지수인 S&P500 지수에 투자하는 ETF만 보유하고 있어도 말 그대로 평균 이상의 수익을 확보하고 큰 어려움 없이 건전한 투자를 통하여 재산 형성 및 노후연금을 준비할 수 있을 것이며 오마하의 현인 워런 버핏조차도 극찬을 하고 있는 대표적인 투자 상품중 하나이다 하지만, 시장만 따라가면서 지수에만 투자하다 보면 다소 지루할 수도 있고 조금만 노력하고 인사이트를 활용한다면 시장을 이기면서 아웃퍼폼 할 수 있는 방법도 있..

미국 배당성장주식/투자 전략 및 아이디어 2020. 5. 3. 12:49

로얄더치쉘: 고배당주의 수난 (배당삭감, 원유수요격감&공급과잉, Royal Dutch Shell)

로얄더치쉘마저 배당 삭감 메이저 오일기업 중 하나인 로얄더치쉘은 코로나바이러스 팬데믹에 의해 격감된 원유 수요를 이겨내지 못하고 결국 배당을 삭감한다고 발표를 했다. 영국&네덜란드 합작기업이자 세계적인 오일 생산업체 중 하나인 동사는 분기 배당금을 주당 47센트에서 16센트로 삭감한다는 발표를 했으며 이는 2차 세계대전 이후 처음이라고 한다. 2020년 1분기 실적을 살펴보면 $2천4백만 의 순손실을 기록했으며 전년 동기 $60억의 순이익과는 상당히 대조되는 실적이어서 발표 당일 런던 주식시장에서는 동기업의 주가가 8% 폭락을 했다고 한다. 배당 삭감의 배경 동 기업의 CEO에 따르면, 세상은 지난 몇 달 동안 심각한 변화를 겪고 있으며 글로벌 경제의 하강과 불확실한 전망은 기업의 수익성, 캐시플로우, ..

미국 배당성장주식/주식 과 기업 이야기 2020. 5. 2. 13:40

VGT , 테크분야 최고의 ETF (미국주식투자, 기술주의 건재, 성장주식)

섹터별 수익률 현황 경제위기와 주식시장의 조정이 여전히 진행 중인 상황이라 다소 조심스러운 상황이지만 변동성 장세에서 최고의 방어력과 수익성이 검증이 된 분야를 굳이 한 가지 꼽는다면 역시 마이크로소프트나 애플등의 대표적인 플랫폼 기업들로 구성이 되어 있는 테크 분야라 할 수 있다. 미국 시장을 대표하는 지수인 S&P500 지수가 해당 기간 동안 4.41% 하락을 기록하고 있는 반면, 기술주 섹터를 대변하는 XLK ETF는 9.19%의 상승을 하면서 시장을 대표하고 리드 하고 있는 분야라고 할 수 있다. 기술주 약진의 배경 테크 분야의 기업들이 시장을 주도하는 이유는 여러 가지가 있을 수 있지만, 언택트(비대면, 비접촉) 라는 전례 없는 현상이나 습관들이 뉴 노멀(새로운 기준)이라는 이름으로 우리의 삶에..

미국 배당성장주식/주식 과 기업 이야기 2020. 5. 1. 21:11

금이라는 자산에 대한 고찰 (GOLD, 안전자산이 아닐 수 있다, 투자수요증가, 불안심리)

결코 안전자산은 아니다? 오마하의 현인 워런 버핏은 금 투자를 하지 않고 있다고 한다. 대표적인 이유로는 채권이나 주식등과 같은 자산처럼 정기적으로 쿠폰이나 배당금등의 수익을 자생적으로 만들어 내지 못하는 결정적인 결함이 있다고 판단했기 때문이다. 가령, 토지 같은 자산에 있어서는 농부가 개간을 하여 본인의 노동력과 성실함을 투자한다면 과일이나 식량 같은 이익의 결과물을 정기적으로 수확하여 차곡차곡 부를 축적할 수가 있으며 게다가 운도 좋다면 토지 가격의 상승이라는 보너스도 챙길 수가 있다. 하지만 금이라는 자산은 오로지 시세차익에 의해서 자산으로부터 경제적인 이익을 챙길수 있다 보니 현금이나 주식 대비 상대적인 가치의 평가가 올라가길 기다리는 것 외에는 투자 관점에서는 특별히 할 일이 없다는 의미일 것..

미국 배당성장주식/투자 전략 및 아이디어 2020. 5. 1. 17:56

주주만세

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