미국배당성장주, Microsoft 스토리 (feat;$100억 클라우드 계약수주)
JEDI 대형 클라우드 계약 수주 성공
2019년 10월 25일 금요일(미국시간기준) 미 국방부가 IT시설 현대화 일환으로
추진해온 JEDI(Joint Enterprise Defense Infrastructure Cloud) 프로젝트에서
Azure라는 클라우드서비스를 운영하는 마이크로소프트가 계약을 따내었다는
승전보가 전해 졌다.
$100억에 육박하는 클라우드 컴퓨팅 프로젝트로서 그 동안 업계 1위
기업인 아마존(Amazone Web Service) 과 치열한 경쟁 끝에
2위 기업인 마이크로소프트가 업계 거인을 누르고 승리를 쟁취한것이다.
지난 8월에도 수입억$의 미연방 정부의 계약을 따낸 적이 있어
이리 저리 아마존은 최근 국가시설관련 계약을 모두 라이벌 기업에
빼았겨서 자존심이 적지 않게 상한 상태이다.
Wedbush 증권사의 한 애널리스트에 따르면, 요번 마이크로소프트의
수주 승리를 " *game changer" 라고 평가하고 앞으로 수년간 회사의
클라우드 비즈니스에 적지 않은 파급효과(ripple effect)를 가져올
것이라고 평가했다.
* 기존 시장에 엄청난 변화를 야기할 정도의 혁신적
아이디어를 가진 사람이나 기업을 가리킴.
RBC Capital 은 투자의견을 outperform으로
유지하고 목표가격을 $160 로 설정을 하였다.
여전히 시장의 리더는 아마존(Amazon Web Service)
요번의 계약에는 좌초가 있었음에도 아마존은 여전히
클라우드 시장에서 지배적인 위치에 서 있다.
Gartner 조사기관에 따르면, 글로벌 클라우드서비스 시장의
규모는 2019년 $2,216억에서 2022년에는 $3,449억으로
성장할 것이라는 전망이다.
클라우드 컴퓨팅 분야에서 IaaS (Infrastrucrure as a Service) 분야는
2022년에 $741억까지 성장할 것이라는 기대가 있으며 아마존이
48%의 시장점유율을 가져 최대의 위치를 고수할 것이라고
예상을 하고 있다.
* 클라우드산업전체의 기업별 점유율(2019년)
마이크로소프트는 이런 기업이다
2019년 10월25일 현재 시가총액은 $1.074T이며 최근 애플( $1,114T)이
승승장구한 결과 근소하게 나마 1위의 자리를 내주고 2위로 내려 간 상태이다.
장 마감후 "펜타곤 대형 계약수주" 라는 호재에 힘입어 약3% 상승중에 있어
아마도 수위의 자리를 재탈환할수도 있을 정도로 왕좌 쟁탈전은 치열하게
전개 될 전망이다.
2019년 5월에 Forbes에서 발표한 글로벌 브랜드가치에서도 애플, 구글에
이어 3위($125.3B)에 올라 있으며 주요 역사와 비즈니스는 다음과 같다.
1 기업의 주요 역사
- 1975년에 창립한 이후 컴퓨터 운영시스템에 집중한 결과, 컴퓨터를 구동하는
윈도우 운영프로그램시장 75%을 점유.
- 2014년에 현재의 CEO인 Satya Nadella 가 취임. "Cloud and mobile first"라는
구호를 외치며 기존 PC중심의 비즈니스로부터 탈피하여 고속성장하는
미래산업으로 변신을 선언했다.
2 주요 비즈니스
(1) 생산성 및 비즈니스 프로세스
매출기준 33%를 차지할 정도 가장 큰 사업이지만 성장성은 다소 둔화.
내역: 가정용/기업용 오피스 365(거의 매일 사용하는 엑셀,워드,
파워포인트의 소프트웨어), 이메일 시스템인 outlook,
메신저 Skype, LinkedIn(구인,구직,경력 SNS)
(2) 인텔리전트 클라우드
여전히 고성장 중인 사업으로 Azure라는 브랜드로 운영되는 클라우드 비즈니스
전체 매출의 절반을 넘기는 것은 시간문제이며, 전년대비 성장율은 둔화되고
있지만 여전히 성장중에 있는 핵심 사업이다.
(3) 개인용 컴퓨팅
Bing 검색광고, Suface(PC,노트북), 게임(Xbox, Xcloud 라는
클라우드형 게임출시예정)
3 주주환원정책
지난 9월18일에 발표한 내용을 살펴보자.
우선 분기배당금을 11%증액하여 주당 51센트로 상향조정을 하였다.
15년 연속 배당증액중이며 배당성장율은 최근평균에 비해서 약간 하락했다.
요번 배당증액이 있음에도 배당성향은 여전히 40%이하에 머물고 있으며
향후 이익창출 능력에는 문제가 없어 보여 꾸준히 배당은 성장해 나갈 것이다.
자사주매입을 추가로 $400억 집행한다는 발표도 있었으며
결과적으로 약2.8억주의 주식수가 감소하여 유통주식수는
74억 7천주로 줄어들 예정이어서 기존주주의 가치는
계속하여 늘어날 전망이다.
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