의료기기 ETF IHI (헬스케어,성장산업,)
동서고금을 막론하고 무병장수와 건강한 삶에 대한 인간의 욕망은 꾸준할 것이고
평균수명이 길어짐에 따라 점차 관심과 지출이 커지고 있다는 사실은 헬스케어
산업분야에 있어서는 상당한 순풍이 되고 있다.
때 마침 Fortune 매거진에서는 11월22일에 다음과 같이 2020년 섹터별 이익성장률에
대한 자료를 발표했다.
헬스케어 분야는 평균 대비 양호한 성장률이 예상이 되어 다시 한번 관심을 가지고
개별기업 또는 관련 ETF에 대하여 조사,연구를 해 두고 싶다.
한편, 해당 리포트에서 추천을 한 기업으로는 Beckton Dickson, Merck,
Zoetis, United Health Group등이 있다.
헬스케어산업은 시간이 지날 수록 구조적으로 과점화 되어가는 경향이 있어 해당
섹터의 1,2위 기업에 투자하는 것이 유리할 수 있으며 대형기업중에서도 매출이
반복되는 비중이 높고 신제품 개발에 적극적인 기업의 성장성이 보다 우수할 것이다.
해당 산업내에는 다양한 섹터 및 기업들이 있어 특정한 개별기업을 선택하여 투자를
하기란 쉽지 않으며 또한 제약,의료기기등의 분야의 비즈니스나 용어들을 이해하기가
쉽지 않은 배경도 있어서 여러 가지유망한 기업을 편입한 ETF에 투자하는 것도 좋은
대안이라고 생각을 한다.
그 중에서도 여러 개의 독립적인 세부 시장으로 구성되어 있는의료기기 산업에
주목을 하고 있으며 해당 산업 자체를 커버하는 ETF를 엄선하여 투자하는 것이
비교적 수월하고 관리하기가 용이하다고 생각을 한다.
우선 의료기기 사업의 특징을 살펴보자.
1. 전체 시장의 규모는 약$4000억 정도로서 2024년까지 연평균 5~6%의 지속적인
성장이 예상되는 성장섹터이다.
2. 의료기기 시장은 하나의 단일 시장이라기보다는 무수히 많은 독립적인 세부 시장의 합으로 구성되어 있다.
예를 들어 엑스레이 시장과 임플란트 시장은 같은 의료기기 시장이지만, 매우 다른 성격의 독립적인 시장이다.
또한 세부 시장 내에서도 기술에 따라 또다시 시장이 세분화되기도 한다.
따라서 의료기기 시장은 단일시장보다 현실적으로 접근 가능한 시장으로 세분화하는
것이 훨씬 의미가 있다.
3. 인간의 생명과 건강에 관련된 제품을 다루기 때문에 규제가 적지 않으며 혁신제품
일수록 더 높은 수준의 검증을 요구한다. 또한 비급여 품목이 제한적이어서 가격적인
측면에서 단가를 높게 책정하는 것이 쉽지 않아서 임상적 유효성을 증명하여 규제기관을
통한 보험급여혜택을 받는 것이 시장 침투에 있어 중요하다.
4. 의료기기는 한번 도입하면 보통 7년 이상 사용하므로 교체주기가 길어지므로 판매된
장비 관련 유지보수, 소모품, 부가서비스, 렌털 리스 등의 반복적 매출을 발생시키는
것이 중요하다.
5. 의료기기 시장은 과점시장이어서 제품의 스펙이 경쟁사와 유사해도 생명과 연관이 있어 임상 데이터가 많거나 브랜드 가치가 높은 제품이 선호된다. 또한 B2B 사업이어서 신규업체의 진입에는 높은 장벽이 존재하기도 한다.
다양한 세부 시장으로 구성되어 있는 의료기기 산업전체에 투자할 수 있는 Top pick
으로 생각하는 ETF는 IHI 이다.
대형주를 중심으로 구성이 되어있으며 의료산업의 중심이자 글로벌 시장을 선도하고
있는 미국의 의료기기 산업 전체에 투자하는 효과를 기대할 수 있으며 포트폴리오
상위종목은 시총 $500억 이상의 대형주로 구성되었고, 특히 체외진단, 심혈관, 관절,
수술로봇 등과 같이 매출이 반복적을 발생하거나 기술적 진입장벽이 높은 상위
업체로 구성된 것이 특징이다.
ETF 개요
시가총액:$46억이며 꾸준히 자금이 유입되는 점이 인상적임.
거래 개시일:2005년 1월 6일
수수료:0.43%
배당수익률:0.29%
편입주식: 55개로 구성이 되어 있지만 상위 10개의 비중이 높은 편이다
*ABT: 체외진단 2위 업체, 심혈관 기기, 혈관측정 사업이 주력.
최근 성장을 주도하는 것은 당뇨관리 사업부이며 연속혈당측정기 사용자 130만 명 확보함.
*MDT:의료기기 1위 업체로 심장, 혈관 사업 관련 기기가 독보적, 척추/복강경 수술 분야에 도전 중.
*BDX:의료기기(당뇨 관련 주사기, 니들)와 생명과학(표본수집)에 집중
*BAX:병원용품(정맥 내 용액 및 투여 세트 등)과 신장 부문(신장투석 관련 등)
신장 투석 관련 제품의 절대강자. 지속적인 혁신제품을 출시하고 있으며, 원격 환자관리 플랫폼과 가정용 제품을 통해 시장을 확대하려고 하고 있음.
*SYK:무릎 및 고관절 관련 임플란트 기업
주가 추이 및 상대적인 퍼포먼스:첨단기술에 의한 장비를 다루는 섹터여서 S&P500
보다는 Nasdaq 100과 상대적인 비교를 하는 것이 합리적이며 주가 퍼포먼스는
일관되게 우회하고 있다.
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